8月14日 ，深交所发布最新一期深市监管动态（8月7日-8月13日） ，其中提到，本周，针对发布证券研究报告业务违规的情形 ，交易所对两家会员采取了口头警示的监管措施 。
复盘过往 ，由交易所直接针对研报业务出手警示，这一情况在行业内实属罕见 ，监管动态一经发布 ，也引发了一波关注 。
这份口头警示为何罕见？主要体现在监管主体与业务属性两个层面。
一方面，这是2026年以来沪深交易所公开监管动态中 ，首次对外披露针对券商研报业务违规的交易所层面自律监管动作。从过往监管惯例来看 ，交易所对券商出具口头警示，大多聚焦保荐承销 、独立财务顾问等投行业务场景 ，直接指向研究报告业务的情形极少出现 。
另一方面 ，券商研报业务的常规处罚主体多为证监会或地方证监局 。据记者梳理，2025年全年券商及从业人员共收到4张研报业务相关罚单；2026年以来 ，地方证监局层面的研报处罚同样数量有限 ，典型案例包括上海证监局对光大证券出具警示函（涉研报业务利益冲突防控不到位） 、湖北证监局对天风证券采取监管措施（涉个别研报制作发布不规范）等。
相较之下，交易所直接启动研报业务自律监管，具备更强的行业信号意义 。
中新经纬综自财联社、公开信息
（文章来源：中新经纬）
